英偉達新一（yī）代AI芯片引領高速線纜市（shì）場，銅材（cái）料打通連接器技術路線

要點:

英偉達 CEO 黃（huáng）仁勳發布最新一代AI芯片架構Blackwell，首款 Blackwell芯片 GB200采用銅纜連接成為一大亮點，牽動電線電纜設備市場神經。因速率更快且（qiě）價格更低，采用銅纜連接未來將是數據中（zhōng）心發展（zhǎn）的方向。

我（wǒ）國在銅連接傳輸領域也有較早的發展，目前已經有多（duō）家公司的產品投入使用（yòng），例（lì）如立訊精密的Highspeed銅連接器以及線束產品市場份（fèn）額逐步擴大，並且在海外市場（chǎng）也有較大發展，兆（zhào）龍（lóng）互連的高速（sù）無源銅纜產品(DAC)，在交換機、服務器應用時，其功耗在0.1W以內，廣泛應用於存儲區域網絡、數據（jù）中心和高性能計算機連接，可有效降低數據中心建設運維成本及製冷能耗（hào）。後續隨著英偉達（dá）帶動的市（shì）場熱度將會有更多（duō）的企業采用銅連接背板（bǎn），帶動產業鏈發展!

1、英（yīng）偉達革新技術，連接器市場掀起革命

板對板連接器是消費（fèi）電子產品關鍵零件，這種技術使用銅（tóng）作為連接材料，以實（shí）現（xiàn） GPU 與NVSwitch之間的高速互聯。采用銅連接的方式可以在降低（dī）成本的同時（shí）達（dá）到更高（gāo）的效能。

這種銅連接技術在市場上受到關注，因（yīn）為（wéi）它可能預（yù）示著未來數據中心和高性能計算硬件的設計趨勢，特別是在成本（běn）效益和性能提升方麵。此外，這種技術的發展和應用也可能對高速連（lián）接器市場產生影響，帶動數據電纜設備相關需求的（de）提升（shēng）。

2、連接（jiē）器市場廣泛，下遊需求眾（zhòng）多

比次英偉達帶火的隻是服務器銅連接，但是連接器（qì）市（shì）場十分廣大（dà），從汽車到汽車到半導體（tǐ）都（dōu）需（xū）要連接器器件，而英偉達帶火（huǒ）銅（tóng）連接的技術路線後，未來將（jiāng）會催生新（xīn）的銅連接市場以及原有連接器的大規模替換市場!

3、汽車是連接器最大市場，智能駕駛還將（jiāng）繼續擴大需求

汽車領域是連接器目前第（dì）一大應用領（lǐng）域。根據相關數據，推算2021年汽車連接器的市（shì）場規模約為170億美元，預計2025年全球汽車連（lián）接器市場規模將達到194.52 億美元。

中國汽車連接器市場規模與全球走勢基本趨（qū）同,預計（jì）到2025 年中國汽車連接器市（shì）場規模將達（dá）到44.68億美元，約占（zhàn）全球市場的22.97%。

在汽車智能化趨勢下，為（wéi）實現更優異的ADAS(駕駛輔助係統（tǒng）)功能，包括攝像頭、毫米波雷達、激光雷達等感知器件（jiàn）的（de）單車需求量將增加，數據高速傳輸的要（yào）求也相應提升。

根（gēn）據（jù）數（shù）據顯示2021年全球ADAS 市場規模約為275.2億美元，預計2021-2028年將以11.4%的年複合增長率（lǜ）持續增長。

4、5G 網絡仍然加速（sù）發展，通（tōng）信需求帶動（dòng）連接器市場（chǎng）

通信領域為連接器的第二大（dà）應用領域（yù），通信行業對於連接（jiē）器的具體需求主要是（shì）網絡設備、網（wǎng）絡基礎設施（shī）、電纜設備等方麵；其中網絡設備應用主要包（bāo）括交換機、路由器等，電纜設備包括押（yā）出機、絞線機、裁線機（jī）等；移動通信（xìn）基礎設施應用包括通信基站、基（jī）站控製（zhì）器、移動交換網絡、服務器等。

與此（cǐ）同時，5G網絡在全球範圍內正在加速發展，全球各國均將5G作（zuò）為數字經濟戰略優先（xiān）發展（zhǎn）的領域，普及5G應用，加快數字（zì）化轉型的（de）步伐。

根據全球移動設備供應商協會（huì）數據顯示，截（jié）至2021年底，全球已有（yǒu）145個國家/區的487家運營商正在投資5G，包括試驗、規劃、網絡部署和啟動等，對比（bǐ）2020年底（dǐ）的412家運營商有所增加。預測，至2025年，5G將占全球連接的 20%2020至2025年全球運營商（shāng）在移動通信資本支出約1.1萬億美元（yuán），其中80%將用於5G 網絡，以支持網絡技術的更新（xīn）迭代。

5、AI 行業蓬勃發展，跨（kuà）國公司加大投入

隨著 AI、大數據等技術的蓬勃發展，製造業升級對工業互聯網（wǎng）的需求，以及元宇宙、智能（néng）城市等新概念的興起，市場對（duì）服務器、雲基建的需求持續提升。全球互（hù）聯網廠商的資（zī）本開支水平持續提升，以亞馬遜、穀歌、微軟（ruǎn）、Meta為首的（de）等海外互聯（lián）網廠商近年來（lái）資本支出水平（píng）持續提升。穀歌預計2022年投入（rù）95 億美元用於建設美國（guó）辦公室以及全球範圍內的數據中心建（jiàn）設。

同時由於（yú）英偉達的技術路線確認，目前銅連（lián）接傳輸速率較高（gāo），很多服務器、算力中心的連接（jiē）器也將迎來更新換代，有（yǒu）利於進一步提高市場需求。

6、連接器重心轉移到中國，市場（chǎng）增速超過 20%

隨著（zhe）全球連接器的生產重心轉（zhuǎn）移至中國，中國已（yǐ）經成為世界上最大的連接器生產基地（dì）和消費市場之一，2021年全球連接器（qì）市場規模為779.91億美元，同比增長24.3%，中國連接（jiē）器（qì）市場規模為249.78億美元，同比增長23.8%，占全球連接器市場的32%，規模居（jū）全球第一（yī），而且眾多企（qǐ）業在銅連接方向早有儲備和發展，目前（qián）也處於第一梯隊。

投資建議（yì）:英偉達GTC 帶火了銅連接概念，連接器一直以來在（zài）眾（zhòng）多領域中都（dōu）有著應（yīng）用（yòng），但（dàn）是技術路線（xiàn）較多（duō），隨著英偉（wěi）達嚐試在算力（lì）領域目前銅連接+獨特（tè）架（jià）構的模式可能會在一段時間（jiān）成為（wéi）主流，這將帶火連接器的市場概念熱度，最近可以關注這一新興概（gài）念，同時銅價近期也處於攀（pān）升走勢，材（cái）料端的機（jī）會也可以適度斟酌考慮。